Private company stock options

7 Perguntas comuns sobre as opções de ações do empregado de inicialização Jim Wulforst é presidente dos serviços corporativos financeiros da ETRADE. Que fornece soluções de administração de planos de estoque de funcionários para empresas privadas e públicas, incluindo 22 do SampP 500. Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google. 1.000 dos funcionários adiantados da empresa (incluindo o massagista da empresa) que ganharam sua riqueza através de opções de ações da empresa. Uma história fantástica, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm um final tão feliz. Os animais de estimação e a Webvan, por exemplo, entraram em falência após ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando as bolsas de ações sem valor. As opções de estoque podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não há garantias. Então, se você está considerando uma oferta de emprego que inclui uma bolsa de ações, ou você possui ações como parte de sua remuneração atual, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam? Como eu sei quando exercer, segurar ou vender? Quais são as implicações tributárias? Como devo pensar sobre a remuneração de ações ou de capital em relação à minha remuneração total e quaisquer outras economias e investimentos? Eu poderia ter 1. Quais são os tipos mais comuns de ofertas de ações de funcionários. Duas das ofertas de ações de empregados mais comuns são opções de ações e ações restritas. As opções de compra de ações dos empregados são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções oferecem a oportunidade de comprar ações das ações da sua empresa a um preço específico, normalmente referido como o preço de exercício. O seu direito de compra ou exercício de opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição de direitos, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada um que virem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações no estoque por 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa tivesse subido para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender simultaneamente, representa um lucro antes de impostos de 500. No final do segundo ano, mais de 100 ações serão adquiridas. Agora, no nosso exemplo, digamos que o preço das ações da empresa diminuiu para 8 por ação. Nesse cenário, você não exerceria suas opções, pois você pagaria 10 por algo que você poderia comprar por 8 no mercado aberto. Você pode ouvir isto referido como opções fora do dinheiro ou sob a água. A boa notícia é que a perda está em papel, pois você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode observar o preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por agir se o preço do mercado for superior ao preço de exercício ou quando estiver de volta ao dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais se venderiam e você teria o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependeria de uma série de fatores, incluindo, mas não limitado a, o preço do mercado de ações. Uma vez que você tenha exercido opções adquiridas, você pode vender as ações de imediato ou segurá-las como parte do seu portfólio de ações. Os subsídios de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Units) oferecem aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de compra de ações, os subsídios de estoque restritos estão sujeitos a um cronograma de aquisição de direitos, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou à realização de um objetivo específico. Isso significa que você precisará esperar um determinado período de tempo e cumprir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações. Tenha em mente que a aquisição de ações restritas é um evento tributável. Isso significa que os impostos terão que ser pagos com base no valor das ações no momento em que eles são adquiridos. Seu empregador decide quais opções de pagamento de impostos estão disponíveis para você, que podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas, ou o fato de seu empregador reter algumas das ações. 2. Qual é a diferença entre opções de ações de incentivo e não qualificadas Esta é uma área bastante complexa relacionada ao atual código tributário. Portanto, você deve consultar seu assessor de impostos para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente na forma como os dois são tributados. As opções de ações de incentivo são elegíveis para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E o ganho ou a perda resultante podem ser qualificados como ganhos ou perdas de capital de longo prazo se forem mantidos mais de um ano. As opções não qualificadas, por outro lado, podem resultar em renda tributável ordinária quando exercidas. O imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração mantida. 3. O que diz respeito aos impostos O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de estoque que você possui e de outras variáveis ​​relacionadas à sua situação individual. Antes de exercitar suas opções e vender ações, você deseja considerar cuidadosamente as conseqüências da transação. Para um conselho específico, você deve consultar um conselheiro fiscal ou contador. 4. Como eu sei se devo manter ou vender depois de exercitar. Quando se trata de ações e ações de ações dos empregados, a decisão de manter ou vender resume o básico do investimento de longo prazo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a tomar É meu portfólio bem diversificado com base nas minhas necessidades e objetivos atuais Como esse investimento se encaixa com minha estratégia financeira geral Sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas suas ações deve Considere estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou um exercício sem dinheiro no qual você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vende as ações. Isso fornece acesso imediato ao seu produto real (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar um modelo de participantes antecipadamente e estimar o produto de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor de impostos ou planejador financeiro para obter conselhos sobre sua situação financeira pessoal. 5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto é bom o seu estoque, é bom ter confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total e estratégia de diversificação geral ao pensar em qualquer investimento, incluindo um em estoque da empresa. Em geral, é melhor não ter um portfólio que seja excessivamente dependente de qualquer investimento. 6. Eu trabalho para uma inicialização privada. Se essa empresa nunca for pública ou for comprada por outra empresa antes de se tornar pública, o que acontece com o estoque. Não existe uma única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de estoque da empresa e os termos da transação. Se uma empresa permanecer privada, pode haver oportunidades limitadas de vender ações adquiridas ou sem restrições, mas variará de acordo com o plano e a empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os funcionários vendam seus direitos de opção adquirida em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores acelerarão o cronograma de aquisição e pagará a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação de aquisição, enquanto outros compradores podem converter ações não vencidas em um plano de ações da empresa adquirente. Mais uma vez, isso variará de acordo com o plano e a transação. 7. Ainda tenho muitas perguntas. Como posso saber mais Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano de sua empresa e os benefícios que você está qualificado para o plano. Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você compreenda como as bolsas de ações, os eventos adquirentes, o exercício e a venda afetam sua situação fiscal pessoal. Isso tudo faz sentido para uma empresa de capital aberto, onde o valor de cada ação pode ser Facilmente determinado, mas como funciona para uma empresa privada, eu costumava trabalhar para uma subsidiária da SAIC que, na época, era uma empresa proprietária de funcionários privada muito grande. Eles periodicamente (trimestralmente ou anualmente) avaliaram o estoque usando alguma magia negra contábil. Como o estoque não é negociado publicamente, você não pode simplesmente ir ao seu corretor e vendê-lo. Mas eu nunca adorei, então não conheço o procedimento para vendê-lo. Além disso, as pessoas costumam vender imediatamente as ações que compram com a opção, assim, embolsar a diferença Depende da pessoa e do plano de opções. Algumas empresas exigem que você mantenha o estoque por um período mínimo antes de vendê-lo, mas acho mais comum permitir que você faça o que quiser uma vez que suas opções se coletem (você não perguntou sobre a aquisição de direitos, mas geralmente há um período de espera de O tempo que a opção é concedida para você, que é quando a sua opção número de ações e preço é definido, até que seja adquirido e você realmente pode exercer). Muitas empresas querem que os funcionários mantenham ações para dar-lhes um interesse contínuo em ver a empresa funcionar bem. Há alguma penalidade por fazer isso (em termos de impostos ou qualquer outra coisa) Ou as pessoas costumam manter as ações por um pouco mais Isso depende do tipo de opção, seja uma opção de incentivo ou uma opção não qualificada (Você precisa perguntar qual é). Estou enferrujado da diferença. Em alguns casos, exercer a opção é um evento tributável e você deve declarar como renda a diferença entre o preço que você pagou e o valor de mercado. Nessa situação, muitas empresas permitem que você exerça um quotsell para cobrir (às vezes chamado de exercício sem dinheiro), onde você exerce as opções e, em seguida, vende ações suficientes para pagar as ações, mais os impostos resultantes. Em outros casos, você não precisa declarar a renda até que você perceba vendendo o estoque. Além disso, há também a chance de a empresa ser comprada por outra empresa privada no futuro próximo. Como isso vai mudar as coisas, tenho a sensação de que pode ser uma boa idéia exercer a opção para que possuo ações da empresa quando estiver sendo comprada. Isso é correto. Quais são os riscos? O que acontecerá se o negócio não for distribuído. Isso é muito dependente da situação individual e ninguém pode dar-lhe conselhos genéricos sobre isso. Geralmente, as aquisições ocorrem um pouco acima do valor de mercado, mas nem sempre é o caso. A retenção do estoque tem o mesmo risco que de possuir qualquer outro estoque de qualquer outra empresa: pode subir, e pode cair. Postado originalmente por CookingWithGas11250586I Existem penalidades para fazer isso (em termos de impostos ou qualquer outra coisa) Ou as pessoas geralmente ficam pendentes nas ações por um pouco mais? Isso depende do tipo de opção, seja uma opção de incentivo ou uma Opção não qualificada (você precisa perguntar qual é). Estou enferrujado da diferença. Eu procurei por isso. Opções de ações de incentivo não criam um evento tributável no exercício, você determina o lucro tributável quando vende o estoque. As opções não qualificadas criam um evento tributável quando você exercere a opção. Então, quando você vende as ações, o tratamento fiscal é como se você as tivesse comprado a preço de mercado na data do exercício. Em ambos os casos, observe que, se você vender as ações imediatamente, o ganho será tributado como um ganho de curto prazo, que será na mesma taxa que a receita ordinária. Se você mantê-los por mais de um ano, você será tributado na taxa de ganhos de capital de longo prazo, uma taxa mais favorável. Postado originalmente por Waffle Decider Ove comigo um pouco aqui, como eu não sei muito sobre essas coisas: Digamos que a empresa A compra a empresa B para X. Significa simplesmente que X é dividido pelo número total de ações da empresa B e distribuídos aos acionistas Ou é diferente para cada aquisição Se não, então, onde é que vai todo o dinheiro? Como os acionistas lucram com a aquisição, assumindo que a empresa foi vendida por um quotgood pricequot Eu não sou um corretor de bolsa (e eu Viva no Reino Unido). O meu entendimento é que a Empresa A faz uma oferta a um preço fixo (por exemplo, 12 por ação) para todas as ações da Companhia B. (Eles devem comprar ações se forem oferecidas, mas ficará feliz em obter o suficiente para assumir o controle). Assim, qualquer acionista Na empresa B sabe exatamente o que eles obterão. O conselho da Companhia B discutirá a oferta e poderá recomendá-la (ou não). A notícia da imprensa de que a empresa A está oferecendo 12.000.000 para B significa simplesmente que o preço da oferta foi multiplicado pelo número de ações da empresa (aqui há 1.000.000 de ações). Portanto, se a Companhia A receber apenas 600.000 ações, ela obtém o controle de B por 7.200,00. O preço de oferta para uma empresa rentável ou útil é invariavelmente maior do que o preço de negociação atual. Por exemplo. Se as ações da empresa Bs estavam vendendo no mercado por cerca de 10, então uma oferta pública de aquisição ofereceria 12. Última edição por glee 06-17-2009 às 08:43. Conheço dois casos. O primeiro caso foi antes do ponto com crash. Um dos nossos inquilinos era uma pequena empresa privada. Os empregados receberam salários baixos mais estoque. A empresa foi comprada por uma empresa maior em um acordo de bolsa de valores. O estoque de recepcionistas valia vários milhões. A compra permitiu que os funcionários vendessem seus 50 de suas ações. A maioria fez. Casas novas, carros novos, as obras mais um aumento no salário. A nova empresa foi comprada por uma empresa maior. A compra foi paga a dívida das empresas compradas, e as ações foram declaradas inúteis no negócio. 2º caso Meu filho trabalhou para uma pequena empresa privada e recebeu estoque como parte de seu salário. Com a compra, a nova empresa assumiu a dívida da pequena empresa e declarou o estoque sem recursos. É uma aposta e pode ir de qualquer maneira. A companhia de meus filhos ainda estava no estágio de desenvolvimento, então teve pouca renda, mas grande dívida. Basicamente, a empresa, se não comprada, teria subido. Ao assumir a dívida da pequena empresa, conseguiram o produto que estava sendo desenvolvido. Se a sua empresa for comprada, olhe para ver o que tem para oferecer e quais são suas responsabilidades. Em seguida, faça sua descensão sobre o que fazer. Eu tenho com duas empresas que foram compradas. A empresa saiu por uma mudança e depois comprou 2 anos depois. A empresa estava no capítulo 11. Um homem através de sua empresa finlandesa comprou a dívida ruim em 0,50 centavos de dólar. Em seguida, foi ao conselho e oferecer-lhes um acordo. Ele iria para os tribunais e forçaria a empresa no capítulo 13 ou eles poderiam emitir novas ações. Ele recebeu a maioria das novas ações e os acionistas receberam uma parcela das novas ações por cada ação de estoque antigo. Quando ele tomou o controle da empresa, ele colocou um responsável que dirigiu a companhia em dois anos. Pouco antes da empresa fechar as portas, a empresa M vem apresentando uma oferta. Era uma bolsa de valores que acreditava que a taxa era para cada 25 ações da empresa existente que você recebeu 1 ação na empresa M, e o estoque na antiga empresa foi declarado inútil. O outro caso foi o melhor caso de timings que já vi. A indústria era proprietária de escritórios de escritórios. A empresa para a qual trabalhei foi a empresa S, a empresa compradora era a empresa E. A oferta era uma oferta de ações. Com base no preço de bolsa de dezembro das duas empresas. As ações da Companhia E foram entregues aos detentores de ações da empresa S com base nos dois preços. Esta empresa esquerda E que detém a ação na empresa S. Os novos detentores de ações da empresa Es podem, nesse momento, deter o estoque ou vendê-lo de volta à empresa E para o preço de troca. O cara e seus amigos que iniciaram a empresa S venderam suas ações por milhões. Em seguida, Timming parte, em Janurary no mês seguinte, o ponto com crash. Em dezembro, nossos gerentes de imóveis alugaram um escritório, um andar completo, a 7,35 por metro quadrado, como está. Após o acidente, as aluguéis ficaram no intervalo de 1,85 por metro quadrado com crédito de 0,50 a 0,90 por pé para a TI. Timming é tudo. Como valorizar opções de estoque em uma empresa privada Muitos fundadores têm dúvidas sobre como avaliar opções de estoque e em torno da seção 409A. O seguinte é um guia para ajudá-los. Por que é importante avaliar com precisão as opções de ações de acordo com a Seção 409A do Código da Receita Federal. As empresas privadas (como as startups de tecnologia) devem determinar o valor justo de mercado de suas ações quando estabelecem os preços de exercício das opções de ações (ou 8220 preços de risco8221) para evitar o reconhecimento antecipado de renda pelo outorgante e a possibilidade de um adicional de 20 impostos antes da opção exercício. Como a maioria das empresas quer evitar esses problemas fiscais para seus titulares de opções, é importante valorizar as opções corretamente. Como determinamos o valor justo de mercado do estoque da empresa privada de acordo com os regulamentos do IRS. Uma empresa pode usar qualquer método de avaliação razoável, desde que leve em consideração todo o material de informação disponível para a avaliação, incluindo os seguintes fatores: o valor dos ativos tangíveis e intangíveis o valor presente dos fluxos de caixa futuros, o valor de mercado prontamente determinável de similar Entidades envolvidas em negócios substancialmente similares e outros fatores relevantes, tais como prémios de controle ou descontos por falta de comercialização. Como sabemos se nosso método de avaliação é 8220 razoável8221 Não há resposta para isso, infelizmente. No entanto, há um porto seguro 8220presunição8221 pelo IRS que a avaliação é razoável se: a avaliação é determinada por uma avaliação independente a partir de uma data não superior a 12 meses antes da data da transação, ou a avaliação é do estoque 8220illiquid de Uma corporação inicial e é feita de boa fé, comprovada por um relatório escrito. E leva em consideração os fatores de avaliação relevantes descritos acima. Este relatório deve ser escrito por alguém com conhecimentos e experiência significativos ou treinamento na realização de avaliações similares. O que isso significa para minha empresa Se a sua empresa é um financiamento pós-VC. Você provavelmente vai querer obter uma avaliação independente pelo menos tão frequentemente quanto você fechar uma rodada de financiamento e talvez, mais frequentemente, se o período de 12 meses caducou e você precisa emitir mais opções. Se a sua empresa é um financiamento pré-VC, mas tem financiamento semente ou tem ativos significativos, você pode querer aproveitar o relatório escrito de porto seguro, embora haja alguns custos associados a essa abordagem. Para evitar esses custos, você pode fazer com que o conselho venha a uma avaliação razoável com base nos fatores acima, mas essa avaliação poderia ser considerada pelo IRS como razoável e podem ser aplicadas sanções fiscais. Se você é uma inicialização pré-receita com poucos recursos e pouco financiamento. O quadro deve fazer o seu melhor para calcular um valor razoável com base nos fatores acima. Quando devemos valorizar as opções de compra de ações, você deve valorar as opções de compra de ações sempre que vender ações ou conceder opções de compra de ações. Você pode usar uma avaliação anterior calculada nos últimos 12 meses, desde que não haja nova informação disponível que afete materialmente o valor (por exemplo, resolução de litígio ou recebendo uma patente).